本ページでは、EUの金融規制について概要をまとめたい。
EUの法律体系
EUの法律は、EUの基本条約である一次法、基本条約を根拠に制定される法令である二次法、EU司法裁判所の判例である三次法に分かれている。
二次法については、さらに以下のような分類がある。
規則（Regulation）
加盟国の政府・企業・個人に直接適用される。加盟国の国内法に優先される。
指令（Directive）
加盟国政府に対して法的拘束力を持つ。指令が定める政策目標を達成するため、各国は立法等の措置を行う必要がある。加盟国間の対応の違いは許容される。
決定（Decision）
特定の加盟国政府・企業・個人に対して直接適用される。
勧告（Recommendation）
加盟国政府・企業・国民が一定の対応を取ることを旨を欧州委員会が表明。法的拘束力はない。
意見（Opinion）
あるテーマについての意見の表明。法的拘束力はない。
原則、欧州委員会が提出する法案を、欧州理事会と欧州議会が審議して採択する。
EUの金融監督体制
マクロプルーデンス監督機能の担い手として、欧州システミック・リスク評議会（ESRB）と欧州中央銀行（ECB）がある。ミクロプルーデンス監督機能の担い手としては、まず主要な銀行（信用機関）についてはECBが直接監督を行っている。次に、欧州銀行監督機構（EBA）、欧州証券市場監督機構（ESMA）、欧州保険年金監督機構（EIOPA）は、加盟国の各監督当局に対して、EU法違反の是正要求や加盟国監督機関間の調整等を行うほか、金融機関に対して直接、上述の「決定」を下すことができる。これら３つの監督機構は欧州金融監督機構（ESA）と総称され、法令の施行にあたり技術的な詳細を定める権限を有する（欧州委員会の承認が必要）。金融機関に対する認可や監督は、ECBが直接行う者を除き各国の監督当局が行う。
主な金融関連法制について
銀行業については銀行指令や資本要件規則（CRR）・第4次資本要求指令（CRDⅣ）、証券業は金融商品市場指令（MiFIDⅡ）、破綻処理関連については銀行再建 ･ 破綻処理指令（BRRD）・単一破綻処理メカニズム（SRM）規則、投資信託についてはUCITS Ⅳ指令、OTCデリバティブについては欧州市場インフラ規則（EMIR）がある。
（出典）：
大和総研(2017)「諸外国における金融制度の概要」
日本証券経済研究所(2020)「図説 ヨーロッパの証券市場 2020年版」
